Latham & Watkins conseille le comité de coordination des principaux créanciers (dits « cross-holders ») dans le cadre de la restructuration financière du groupe Europcar

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Le cabinet d'avocats d'affaires international Latham & Watkins conseille le comité de coordination des principaux créanciers (dits « cross-holders ») dans le cadre de la restructuration financière du groupe Europcar.

Europcar Mobility Group annonce avoir finalisé la restructuration financière de son bilan, grâce à la réalisation, avec succès, des différentes étapes prévues par son plan de sauvegarde financière accélérée arrêté par le Tribunal de Commerce de Paris, le 3 février 2021.

La restructuration financière effective depuis le 26 février dernier, permet entre autre:

  • Un désendettement massif, via la réduction de l’endettement corporate du Groupe à hauteur de 1,1 milliard d’euros à travers la conversion en capital de la totalité de ses obligations senior 2024 et 2026 et de la facilité Crédit Suisse,
  • Une injection significative de new money, avec l’apport en capital d’un montant de 250 millions d’euros ainsi que l’octroi d’un nouveau financement de sa flotte à hauteur de 225 millions d’euros qui avait été garanti par les membres du comité de coordination ainsi que certains autres créanciers obligataires ayant souhaité prendre le même engagement,
  • Le refinancement du RCF pour un montant total de 670 millions d’euros (avec une ligne de RCF de 170 millions d’euros et un prêt à terme (2023) de 500 millions d’euros), qui avait été garanti de manière similaire à l’injection de new money.

Pour rappel, la restructuration avait été négociée dans le cadre d'une procédure de conciliation et a fait l'objet d'arrangements préalables (via la signature d’un accord de lock-up notamment par les membres du comité de coordination) pour être mise en œuvre dans le contexte d'une procédure de sauvegarde financière accélérée, dont les effets ont été officiellement reconnus aux États-Unis par le biais d’une procédure de Chapter 15.

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